Karşılıklı borç fonları için yeni vergi rejimi, bankaların mevduat sıkıntısı çekmesine yardımcı olabilirMUMBAI: Bankalar, aynı vergi avantajlarını uzun vadeli mevduatlara da sunarak yıllardır yatırım fonlarıyla vergi eşitliğini savunuyorlar. Artık pariteye vergi indirimleri yoluyla değil, geri çekilmelerle ulaşıldı borç yatırım fonları.
Bankaların 180 lakh crore civarında mevduatı vardır ve bunun 158 lakh crore’u sabit mevduattır. Borç yatırım fonu planlarının altında varlıklar var yönetmek Rs 15 lakh crore ve yükseldi. Borç fonlarındaki getiriler FD’lerle uyumlu olsa da, birden fazla vergi avantajına sahip oldular. Banka FD’lerinin aksine, yatırım fonları vade sonunda vergilendirilir endeksleme faydaları ve daha düşük oranda vergilendirilir.
2023 bütçesinden önce bankalar, Maliye Bakanlığı’na, bu enstrümanların küçük tasarruf planları ve yatırım fonlarıyla rekabet edebilmesi için 5 lakh Rs’ye kadar olan mevduatların faizinin vergisiz hale getirilmesini talep eden bir protesto sunmuştu.
İçinde bulunduğumuz mali yıl boyunca bankalar, kredi büyümesinin gerisinde kalan mevduat büyümesiyle mücadele etti. 10 Mart’a kadar, banka mevduatları %10 veya 16,8 lakh crore Rs artarken, kredi %15 artarak 18,4 lakh crore Rs’ye yükseldi. Bankalar, kredi büyümesi ile mevduatlar arasındaki 1,6 lakh crore farkını devlet tahvillerini satarak finanse etmeyi başardılar, ancak bu yalnızca geçici bir çözümdü.
“Son vergi teklifleri, borç MF’lerinin Bank FD üzerindeki avantajını ortadan kaldıracak ve mevcut vergi arbitrajını sona erdirecek. Bu nedenle, bazı bireysel yatırımcılar parayı banka FD’lerine transfer edecek. Macquarie Capital hisse senedi araştırma direktörü Suresh Ganapathy, “Mevduat için yine olumlu” dedi.
Ganapathy’ye göre, %75’lik mevcut kredi-mevduat oranı tarihsel ortalamanın üzerinde, bu da mevduat için bir savaşın başlayabileceği anlamına geliyor. Ganapathy, “Mevduat faizlerini kontrol altında tutacağına inandığımız kredi büyümesini finanse etmek için fon toplama baskısının devam edeceğine inanıyoruz” dedi.
Borç fonlarından para akarken bankaların dezavantajı, artık sermaye yeterliliklerini artırmaya yardımcı olan sermaye benzeri borçlarını ve ek 1. kademe tahvillerini satın almak için yeni yatırımcılar bulmak zorunda kalacak olmalarıdır. Şimdiye kadar, borç fonları bu enstrümanların ana yatırımcıları olmuştur.
Ayrıca projeler söz konusu olduğunda, şirketler tahvillerinde uzun vadeli yatırımcı bulmakta zorlanabilirler, bu rol karşılıklı fonlar tarafından yerine getirilmiştir. Bu, karşılıklı borç fonlarının yokluğunu telafi etmek için bankalar üzerindeki baskıyı artıracaktır.
Bankaların 180 lakh crore civarında mevduatı vardır ve bunun 158 lakh crore’u sabit mevduattır. Borç yatırım fonu planlarının altında varlıklar var yönetmek Rs 15 lakh crore ve yükseldi. Borç fonlarındaki getiriler FD’lerle uyumlu olsa da, birden fazla vergi avantajına sahip oldular. Banka FD’lerinin aksine, yatırım fonları vade sonunda vergilendirilir endeksleme faydaları ve daha düşük oranda vergilendirilir.
2023 bütçesinden önce bankalar, Maliye Bakanlığı’na, bu enstrümanların küçük tasarruf planları ve yatırım fonlarıyla rekabet edebilmesi için 5 lakh Rs’ye kadar olan mevduatların faizinin vergisiz hale getirilmesini talep eden bir protesto sunmuştu.
İçinde bulunduğumuz mali yıl boyunca bankalar, kredi büyümesinin gerisinde kalan mevduat büyümesiyle mücadele etti. 10 Mart’a kadar, banka mevduatları %10 veya 16,8 lakh crore Rs artarken, kredi %15 artarak 18,4 lakh crore Rs’ye yükseldi. Bankalar, kredi büyümesi ile mevduatlar arasındaki 1,6 lakh crore farkını devlet tahvillerini satarak finanse etmeyi başardılar, ancak bu yalnızca geçici bir çözümdü.
“Son vergi teklifleri, borç MF’lerinin Bank FD üzerindeki avantajını ortadan kaldıracak ve mevcut vergi arbitrajını sona erdirecek. Bu nedenle, bazı bireysel yatırımcılar parayı banka FD’lerine transfer edecek. Macquarie Capital hisse senedi araştırma direktörü Suresh Ganapathy, “Mevduat için yine olumlu” dedi.
Ganapathy’ye göre, %75’lik mevcut kredi-mevduat oranı tarihsel ortalamanın üzerinde, bu da mevduat için bir savaşın başlayabileceği anlamına geliyor. Ganapathy, “Mevduat faizlerini kontrol altında tutacağına inandığımız kredi büyümesini finanse etmek için fon toplama baskısının devam edeceğine inanıyoruz” dedi.
Borç fonlarından para akarken bankaların dezavantajı, artık sermaye yeterliliklerini artırmaya yardımcı olan sermaye benzeri borçlarını ve ek 1. kademe tahvillerini satın almak için yeni yatırımcılar bulmak zorunda kalacak olmalarıdır. Şimdiye kadar, borç fonları bu enstrümanların ana yatırımcıları olmuştur.
Ayrıca projeler söz konusu olduğunda, şirketler tahvillerinde uzun vadeli yatırımcı bulmakta zorlanabilirler, bu rol karşılıklı fonlar tarafından yerine getirilmiştir. Bu, karşılıklı borç fonlarının yokluğunu telafi etmek için bankalar üzerindeki baskıyı artıracaktır.